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sur le guide pratique de la Bourse Française. |
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Les 6 règles d'or
Si vous souhaitez vous constituer un bon portefeuille d'actions, certains
principes de base sont à respecterl
Règle 1 : Visez le long terme
En Bourse, on peut parfois gagner beaucoup en une seule journée
ou en un mois. Mais l'inverse est également vrai ! Il vous faudra
parfois attendre plusieurs années avant de retrouver votre mise...
Pour ne pas être contraint de vendre vos titres à un moment
défavorable, il ne faut investir dans les actions qu'une épargne
à long terme, pouvant être immobilisée pendant au
moins 5 ans et même 10 ans. Le cas échéant, il est
parfois nécessaire de différer la vente de ses titres de
plusieurs années pour attendre la fin de fluctuations boursières.
Si vous ne disposez pas d'un tel délai, méfiez-vous, car
les risques de perte sont alors importants. N'oubliez jamais qu'en bourse
vous ne gagnez que lorsque vous aurez vendu et empoché les plus-values...
Règle 2 : Investissez pogressivement
A moins que vous ayez les coudées vraiment "larges", il est vivement
conseillé de ne jamais investir une grosse somme en une seule fois
dans des actions, surtout quand les marchés ont fortement progressé.
En cas de retournement et de chute sévère des cours, vous
mettriez longtemps avant de retrouver votre mise initiale. Il est donc
préférable de placer progressivement son capital, par des
versements réguliers, étalés sur plusieurs années.
C'est mathématique, en investissant périodiquement toujours
la même somme, vous achetez davantage d'actions quand leurs cours
sont bas et moins quand ils montent . Un bon "boursicoteur" conserve toujours
en permanence des liquidités afin de pouvoir profiter des bonnes
occasions.
Règle 3 : Ne pas mettre tous les oeufs dans le même panier
Autant, il ne faut pas mettre 100% de votre épargne dans la bourse
(n'oubliez-pas l'immobilier, l'assurance
vie...), autant votre portefeuille doit être constitué
de plusieurs valeurs afin de répartir les risques de contre-performance
d'une société donnée. Il doit également être
diversifié entre les secteurs d'activité (distribution,
pétrole, finance, services, etc...) qui composent le marché
boursier, pour ne pas souffrir d'une conjoncture qui frapperait particulièrement
un pan de l'économie. Une hausse des taux d'intérêt,
par exemple, touche de plein fouet les valeurs financières, alors
qu'une baisse du dollar pèse plus particulièrement sur le
cours des sociétés pétrolières. Un portefeuille
digne de ce nom doit, pour démarrer, comporter au moins 5 lignes
d'actions diversifiées. A terme, il convient qu'il en abrite entre
10 et 20. Attention à l'excès inverse : un portefeuille
trop dispersé est difficile à gérer et expose à
des frais élevés.
Règle 4 : Optez la fiscalité la plus douce
Les dividentes d'actions sont soumis à l'impôt sur le revenu
s'ils sont supérieurs à 1 220€ par an (2 440€
pour un couple marié) mais attention, en 2001 se sera en fonction
du revenu imposable du contribuable (plus de franchise au delà
d'un certain revenu. Quant aux plus-values, elles sont imposables à
26% si le total des cessions de valeurs mobilières réalisé
dans l'année dépasse 50000F. Pour échapper à
ces impôts et ne supporter que les prélèvements sociaux
de 10%, il vaut mieux abriter les actions françaises dans le cadre
d'un Plan d'Epargne en Actions (PEA), qui met
dividendes et plus-values à l'abri des appétits du fisc
après 5 ans au moins de blocage, tout en permettant de conserver
l'avoir fiscal de 50% attaché aux dividendes encaissés.
Vous pouvez investir jusqu'à 120 000€ dans le cadre d'un PEA.
Il est également conseillé d'ouvrir 2 PEA pour un couple
: cela vous évitera de tout "casser" en cas de besoin de trésorerie...
Règle 5 : Misez sur plusieurs marché boursier
Le principal et le plus connu des marchés boursier en France est
le compartiment à du premier marché, où s'échangent
les valeurs des plus grosses entreprises françaises, dont les 40
qui figurent dans le célèbre Cac 40.
C'est le théatre privilégié des opérateurs
professionnels (gérants de Sicav, compagnies d'assurances, fonds
de pension, etc...), qui recherchent les valeurs les plus liquides.
Les particuliers, eux, ont souvent intérêt à ne pas
oublier les autres compartiments, comme le marché au comptant (qui
fait, lui aussi, partie du premier marché) ou le second marché,
où se négocient les titres d'entreprises de moindre taille.
Les professionnels estiment généralement que ces valeurs
petites ou moyennes sont mieux adaptés aux investisseurs individuels,
car elles sont plus faciles à analyser et moins sujettes aux grandes
variations de la finance internationale. Un panachage de grandes et de
petites valeurs peut donc représenter un cocktail très réussi.
Règle 6 : Tenez-vous régulièrement informé
L'information est la matière première de l'investisseur
boursier. Pour gagner en Bourse, il faut connaître en permanence
l'évolution de l'environnement économique pour pouvoir réagir
rapidement. Une forte croissance, par exemple, est favorable au marché
des actions, car elle promet des bénéfices plus importants
; la baisse des taux d'intérêts l'est aussi, car elle allège
le poids de l'endettement des entreprises et augmente le rendement des
actions. Il est tout aussi crucial de suivre l'état de santé
et le potentiel de développement des entreprises cotées.
La lecture régulière de différents titres de la presse
spécialisée seront d'une aide déterminante, ainsi
que la consultation des sites boursiers sur internet. Même en vacances,
vous êtes obligé de vous tenir un minimum informé
des évolutions afin de pouvoir réagir rapidement.
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